华宇官网支付宝,渐渐“国有”

所有事关民生的超级平台,都有必要为其要捆上“国资”这根缰绳。

责编丨石劼

编辑丨别致

旧岁之末新年伊始,驯服名为“资本”猛兽的工作仍在继续。

这一次,华宇官网我们要为这头猛兽套上一道,名为“国有资本”的缰绳,使之能在逐利而行的时候,也为这个社会尽一份责任。

01

被“收编”的蚂蚁消金

就在“平安夜”当天(12月24日),多家企业发布公告称,重庆蚂蚁消费金融有限公司(由蚂蚁集团剥离“花呗”和“借呗”这两个主营业务后单独组建,下文称“蚂蚁消金”)向全体增资认购方增发注册资本220亿元。

增资情况大致如下:

蚂蚁集团增资110亿元,维持50%持股比例不变;

中国信达出资60亿元,持股达到了20%。

此外,舜宇光学、博冠科技、鱼跃医疗、渝富资本分别出资18亿元、13.22亿元、10.98亿和7.8亿元。

其中,出资60亿直接成为第二大股东的中国信达尤为值得关注。这不但因其主营业务,专司收购与经营金融机构剥离的本外币不良资产、追偿本外币债务等,更因其由中国财政部直接控股,堪称国家队中的国家队。

而如果将中国信达旗下南洋商业银行持有的4%股份,以及由重庆国资委实控的渝富资本那7.8亿也算上,则通过本次增资后,“国家队”对蚂蚁消金的控股比例达到了26.6%。

根据普遍商业规则,官方已经在这个商业实体内掌握了相当的发言权。而蚂蚁消金也由一家得到官方投资的私营企业,变成了一家事实上的混合所有制企业。

不惜以冲击原有股权结构的方式,从原本80亿规模增资至300亿,原因无非有二:

首先,花呗和借呗的总用户数达到了5亿规模,80亿的总资本与之相比未免微不足道,所以增资也就意味着大幅度削减杠杆,符合当前“去杠杆化”的大原则;

其次,消费金融贷这一块,如果控制适度,可以对消费产生正向刺激,进而拉动经济,但若出现失控,则会产生极其严重的社会问题,所以国资必须直接进入,而且不能以南洋商业银行那种间接的形式。

当然,如此翻天覆地之下,带来的好处也是显而易见的。

首先当然是增资带来的资本充足,不但减了杠杆,而且有“国家队”亲自坐镇,在很多业务得以继续开展下去。

再者,让国有资本大比例入股,有利于其对业务行为进行直接的监管和把控,从而规避了可能会导致商誉受损的各种事后制裁。也许国资的大比例进入,可能会损失部分话语权以及对企业的绝对控制权,但从长期发展的角度来看,这意味着企业和官方互信基础的恢复。

甚至,财政部指数的中国信达能够大资本入股这点本身,也可以视为官方间接表明了对阿里巴巴集团的态度——对互联网企业的这一轮整肃行动,似乎已近尾声。

总而言之,蚂蚁集团最大的不确定性问题现在似乎已经有了答案。其传递出的讯息,对于整个互联网板块而言,都可以算是一项重大利好。

很多人等待了近一年的第二只“靴子”,现在已经算是落地了。

02

必须被按死的“镰刀”

为什么要对这一家企业折腾那么大动静?归根结底,是掌握普惠金融手段的企业,是否应该承担社会责任的问题。

金融机构放出贷款,通常以借贷人能否偿付作为界定标准。

或者考察其当前收入状况,要么是凭借住宅、汽车等动产、不动产充当抵押物。个人消费行为模式和信用记录,通常只作为评估是否放贷的要素之一。

然而自持通过淘宝平台,手握了7亿人历年消费数据的“马总统”,却并不这么看。他认为,在借贷时将借贷人是否有足够抵值贷款的财物作为是否放贷的依据,是非常不合适的,因为那意味着只有“有钱人”才能借到钱,是“十足的当铺思维”:

“银行就喜欢给有钱人贷款,给那些不需要钱的企业贷款,结果原来很好的企业都变坏了。”

当然,“马总统”反对的还不止是放贷的标准。对于官方制定的金融机构资本充足率,他也是一肚子怨言。其甚至公开宣称,官方基于《新巴塞尔资本协议》原则,为互金企业定出的资本充足率,更是一种无聊的“老人思维”。

在第二届外滩金融峰会上,“马总统”到底是没按耐住,将传统商业银行与监管部门“批判了一番”,弄出了个大新闻。

于是,这顿“嘴炮”,也成为了蚂蚁集团IPO在最后倒计时被喊停,以及之后所有整顿行动的直接导火索。

在此之后,各种监管机构排着队上门,企业估值也一度被砍到了“脚脖子”。

有人将蚂蚁集团的这番光景,简单归纳为“冒犯监管方的下场”。然而这样的评语,明显太过简单粗暴了。

导致蚂蚁集团遭到突然“严管”的原因,与其说是官方感觉遭到了“冒犯”,不如讲是马云的这番“高论”,令监管方深切感受到了消费贷业务彻底失控的危险。

实际上,小范围的失控,不久前已经发生过,并几乎酿成了大事件。

自2010年消费分期概念兴起以后,校园贷、学生贷等挂着各色“羊头”的消费贷,曾经在中国大地上有过一波泛滥的趋势。至2016年,因为“裸贷”事件而引来各地严厉监管之前,曾经历过一段长达6~7年的野蛮生长历史,最后给社会留下了“满地鸡毛”。

彼时,众多莘莘学子、急需资金周转的底层劳动者们,曾经深陷债务陷阱。

除了恶名昭彰的“裸贷”外,强迫逾期女性“坐台”还款者有之,借几千元而误中套路贷最后被迫卖房者有之……在数年间,因为各色消费贷而引发的刑事案件数以万计,为了仅仅几万甚至区区几千的借款,许多人最终家破人亡。

不谈各种恶劣至极的社会影响,仅从经济数据角度而言,近年来我国个人负债率的快速增长,也是一项需要警惕的问题。

自2014年开始,至2016年末,国内的个人负债率有过一段快速增长期。负债率约占比,从2014年时的不足GDP总量的30%,快速上升至45%。

而为了遏制这一趋势,官方曾经提出来一系列的调控措施。那几年屡见报端的“去杠杆化”,既是针对企业的,也涉及到个人。

而经过一段时间的努力,凭借各种监管、调控手段,至2019年末,这个负债率的红线,基本被稳定在了55%的红线之下。尽管这个数据并不好看,但比之全球其他主要国家,已算得上“克制”。

但就在2020年初,突然而至的新冠,以及随之而来疫情全球,又令那原本已经趋缓的负债率曲线再度上扬,直对着那条官方画下的“红线”,跃跃欲试。

在如此的大环境之下,蚂蚁集团依托其大数据优势和背靠顶级电商平台的优势,一旦其挥舞起收割的“镰刀”,破坏力将远非以前那些小贷平台所能比拟的。

03

成为驱动社会的正向力量

若是从有益于社会角度而言,真正“好”的那类消费贷,应该是什么形式的呢?

显然,对象应该是那些暂时没有钱,但未来能够实现收入显著增长的人群。

假设有这样一位刚毕业的大学生:

暂时,他还没有稳定的工作,但未来“注定”将入职阿里巴巴。

这位未来的阿里骨干,虽然暂时口袋空空,但是脑袋却不空,心怀着想去远方看看的梦想。

而在这个时候,蚂蚁集团能够给他一笔多达几万块的先钱,利息每年几分,期限最好有个三年五载的,能够让一位未来前途远大的青年人,在有闲但是无钱的时候去开阔视野。那么,笔者在这里可以说——这当然是对社会的一种促进!

趁着大好年华,借笔钱去满世界看看,也未尝不是件好事——只要他事后能还得起

因为这位年轻人开阔视野回来后,就会入职阿里巴巴,艰苦奋斗。很快职级就能P5、P6,一路向上,收入自然也水涨船高。几万块钱的消费贷,对他来说这算事吗?

但事实上,大数据根本无法预测这位同学是否能谋得一份好差事,而且消费贷现有的业务模式也绝不可能以年为期限把钱给借出去。除了房贷、车贷外,绝大部分消费贷的期限只有几个月,最长不过半年、一年。

显然,消费贷实际能起到的作用,仅仅是诱导年轻人提前消费而已。

金融公司能赚到了利息和手续费,但是一个年轻人很可能会为其年轻时一笔不成熟的借贷吃足苦头。

不过,这里并没有彻底否定消费贷的意思。消费的适度繁荣,有助于推动社会的繁荣。特别是在疫情仍旧肆虐的今日,当两年多来我们的外贸一直处于不稳定状态之时,国内的“大循环”在今日就显得尤为重要。

最典型的例子,便是2020年下半年。当时,全国性的疫情刚刚过去,但封城带来的萧条依旧。为了重启地方经济,各地政府开始各自出台政策,向社会发放各种消费券、代金券。

因为没有这些必要的消费,商品的流通就会阻塞,生产产品的企业就会因为资金回笼问题,而面临破产风险。

而投下这些消费券、代金券,则能够起到以优惠带动消费的效果,促使市面上紧缺的现金,快速流动到市场内,从而避免了许多优质企业因为缺少“活水”倒闭的危机。

从某种角度来说,其再社会经济方面的意义,与消费贷是相似的。当然,全部问题的关键在于这个“度”的控制,以及由谁来控制。

大如蚂蚁集团这样的平台企业,如果仅仅以追求商业利益为目标来经营,即便其只是在法规、监管要求的范围内做最大限度的“放开”,也必然会造就数以千万计的年轻一代“卡奴”。

与之对应的,也许短时间内,社会经济会因为一波突然而至的集中消费而得到强烈的提振。然而要不了多久,就会因为后继乏力而回到原点。

更为严重的是,如果企业贸然将这种短期的泡沫繁荣视为常态,并将业务甚至生产计划以此来展开,那么结果必将是和超前消费行为一起,彼此互相“绑架”。最终,全民性质的寅吃卯粮奇观,几乎不可避免。而这,也正是今美国社会所面临的主要问题之一。

当然,作为当今全球唯一的超级大国,美元是可以从全世界首个“铸币税”的。

就像2008年的“次贷危机”,以及2020年新冠全美大爆发后的经济窒息问题。在两次重大金融风险来临之际,美联储都毫不犹豫地无视基本金融规则,启动“核动力印钞机”通过吸全世界的“血”来解决美国的问题。

然而这种特权,是目前的人民币所不具备的。

毫无疑问,经此之后,许多人又会条件反射式地喊出“国进民退”“与民争利”之类的话。然而值此特殊时期,更因为蚂蚁集团早已是个被贴上了“大而不能倒”标签的,全民性质的超级金融平台。无论其背后的资本是否愿意,它都必须承担起应尽的社会责任。

有一点是显而易见的。

纵观我们的历史,在所有史记录“国进民退”的时代,这个“民”,指的都不是那些被真正遭到镰刀“收割”的小老百姓!

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